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　　正值一季报密集披露期，多家公募基金交出旗下产品一季度成绩单。与此同时，国泰海通证券关于各公司权益类、固收类资产业绩的最新排行榜也已出炉。

　　根据国泰海通证券最新数据，截至3月末，上银基金固收类基金近3年在“固定收益类基金中型公司”绝对收益分类评分排行榜中排名第1（1/14)，近5年、近7年区间位列第2（2/14）；同时，近3年绝对收益分类评分排名位列全行业第10（10/139）。

　　此外，纯债类基金近3年绝对收益率达10.65%，在绝对收益排行榜中排名第9（9/129）。多只固收类产品在波动行情中排名靠前，为投资者交出了一份亮眼的成绩单。

　　从具体产品来看，截至3月末，利率债基——上银政策性金融债券A近3年超额收益排名同类前1%（7/1901），近5年区间位列前2%（18/1301）。利率指数债基——上银中债1-3年国开行债券指数A近3年超额收益排名同类前8%（18/244），近5年区间位列前3%（5/172）；上银中债5-10年国开行债券指数A近3年超额收益排名同类前12%（29/244）。信用债基——上银慧添利债券近5年超额收益排名同类前7%（80/1301），近7年区间位列前3%（18/775）；上银慧佳盈债券近7年超额收益排名同类前15%（114/775），两者均获国泰海通证券三年期、五年期五星评级。

　　另外，中短债基——上银慧永利中短期债券A近3年同类业绩排名前6%（33/619），近5年区间位列前8%（22/310），获国泰海通证券五年期五星评级。上银慧享利30天滚动持有中短债、上银慧诚利60天持有期债券、上银慧元利90天持有期债券三只纯债系列产品，凭借2025以来（2025.1.1-2026.3.31）最大回撤均不超过-0.10%、修复天数均小于20天的亮眼表现，广受市场认可，其中，上银慧享利30天近3年同类业绩排名前9%（54/619），获国泰海通证券三年期五星评级。

　　固收+产品方面，上银丰益混合A近3年超额收益同类排名前2%（20/1057）获国泰海通证券三年期五星评级。

　　回顾今年一季度，地缘博弈反复拉锯，A股在“上涨、调整、修复”间震荡拉扯，市场波动显著加剧，在此复杂背景下，债市仍发挥了资产配置压舱石的作用。数据显示，今年一季度（2026.1.1-2026.3.31），短期纯债型基金指数、中长期纯债型基金指数、偏债混合型基金指数分别上涨0.51%、0.70%、0.23%，而全A指数则同期下跌了1.15%。随着市场情绪有所修复、股债跷跷板效应减弱，4月以来（2026.4.1-2026.4.20）债市在资金面宽松和配置需求支撑下仍保持偏强格局，短期纯债型基金指数、中长期纯债型基金指数分别上涨0.15%、0.27%；特别是固收+产品在权益市场带动下表现亮眼，偏债混合型基金指数、混合债券型二级指数4月以来已上涨1.87%、1.50%。

　　展望二季度，上银基金认为，利率债有望呈现较强行情，10Y国债进入1.7%~1.8%震荡区间、30-10Y利差从50bp压缩回40bp左右，总体资本利得空间打开，收益曲线面临一定程度趋平需求。但美伊局势、出口和通胀超预期担忧等因素可能存在扰动，需等4月中下旬相关逻辑验证后，形势或更明朗。

　　从全年维度看，上银基金预计宏观经济延续温和复苏，经济发展在新旧动能转换期增速预计将有所回落，更加注重质量。财政政策预计将保持积极，在化债的同时支持民生；货币政策在适度宽松叠加“促进社会综合融资成本低位运行”基调下，预计流动性将保持合理充裕。整体上，债市利率中枢仍然处于下行的通道。

　　值得一提的是，上银基金于近日新发了债券型基金上银慧铭双利180天持有期债券发起式，目前正在盛大募集中。该产品80%及以上基金资产投资于债券资产，力求筑牢底仓、严控回撤；同时又可适度参与股票等权益类资产的投资，捕捉权益市场结构性机会，力争更好契合投资者的多元需求。

　　注：1.固收类基金排名数据来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产分类评分排行榜》，发布日期为2026.4.2，数据截至2026.3.31。主动固定收益类基金包括纯债债券型、纯债债券封闭型、准债债券型、准债债券封闭型、偏债债券型、偏债债券封闭型、可转债基金和短债基金，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法债基和指数债基。中型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%-70%（取累计规模占比超过 70%的最小值作为划分线）之间的基金公司划分为中型公司。近3年、近5年、近7年区间为2023.4.1-2026.3.31、2021.4.1-2026.3.31、2019.4.1-2026.3.31。

　　2.纯债类基金绝对收益率、排名数据来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，发布日期为2026.4.1，数据截至2026.3.31。纯债类基金包含纯债债券型、纯债债券封闭型、短债债券型基金。

　　3.固收类产品同类业绩排名、评级来源于国泰海通证券《基金业绩排行榜》，数据截至2026.3.31，报告发布时间2026.4.1；超额收益同类排名来源于国泰海通证券《基金超额收益排行榜》，数据截至2026.3.31，数据发布时间为2026.4.2。

　　4.上银政策性金融债券国泰海通同类型分类：债券型-主动债券开放型-纯债债券型；上银中债1-3年国开行债券指数国泰海通同类型分类：债券型-指数债券型-复制债券指数型；上银中债5-10年国开行债券指数国泰海通同类型分类：债券型-指数债券型-复制债券指数型；上银慧添利债券国泰海通同类型分类：债券型-主动债券开放型-纯债债券型；上银慧佳盈债券国泰海通同类型分类：债券型-主动债券开放型-纯债债券型；上银慧永利中短期债券国泰海通证券同类型分类：债券型-主动债券开放型-短债债券型；上银慧享利30天滚动持有中短债国泰海通证券同类型分类：债券型-主动债券开放型-短债债券型；上银丰益混合国泰海通证券同类型分类：混合型-主动混合开放型-偏债混合型。

　　5.上银政策性金融债A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.80%，100万元≤M300万元收取0.50%，300万元≤M500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

　　上银中债1-3年国开行债券指数A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.80%，100万元≤M300万元收取0.50%，300万元≤M500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

　　上银中债5-10国开债指数A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.80%，100万元≤M300万元收取0.50%，300万元≤M500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

　　上银慧添利债券申购费率为（M为投资金额，含申购费）：0元；赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日，1.5%，N≥7日不收取。

　　上银慧佳盈债券申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M500万，收取0.1%，M≥500万，每笔1000元；赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日，1.5%，N≥7日不收取。

　　上银慧永利中短债A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.40%，100万元≤M300万元收取0.20%，300万元≤M500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.10%，30日≤N不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.25%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

　　上银慧享利30天滚动持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.30%，100万元≤M300万元收取0.15%，300万元≤M500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N≥30日不收取。

　　上银慧诚利60天持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.30%，100万元≤M300万元收取0.15%，300万元≤M500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N≥60日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N≥60日不收取。

　　上银慧元利90天持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.30%，100万元≤M300万元收取0.15%，300万元≤M500 万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N≥90日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N≥90日不收取。

　　上银丰益A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M100万元收取0.80%，100万元≤M500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜180日收取0.50%，N≥180日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.40%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

　　6.上银慧享利30天滚动持有中短债、上银慧诚利60天持有期债券、上银慧元利90天持有期债券2025.1.1-2026.3.31最大回撤分别为-0.09%、-0.05%、-0.08%，最大回撤修复天数分别为16、10、12天。回撤修复天数来源于iFind，天数为自然日。最大回撤、最大回撤修复天数数据仅为过往历史数据分析，并不代表本基金未来表现。

　　7.本材料观点仅代表当前观点，具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。

　　基金有风险，投资须谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不构成对基金业绩表现的保证。行业、指数过往业绩不代表本基金业绩表现，也不作为本基金未来表现的承诺。中债指数由中债金融估值中心有限公司编制和计算。关于指数值和样本券名单的所有知识产权和其他权益归属中债金融估值中心有限公司（或其任何许可方），中债金融估值中心有限公司未针对指数相关信息的准确性、完整性或及时性或数据接收者可能得到的结果作出任何明示或默示的保证。上银慧享利30天滚动持有中短债、上银慧诚利60天持有债券、上银慧元利90天持有债券、上银慧铭双利180天持有期债券发起式合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。